Інвестиції в золото – хороший спосіб заробити під час економічної кризи

Людство і золото пов'язують особливі взаємовідносини: золотом відкуповувалися від набігів варварів, золотими монетами платили платню, за дорогоцінний метал навіть вбивали за часів Золотої Лихоманки.

Наші дуже далекі пращури використовували як засоби платежу черепашки каурі, хутро, домашню худобу тощо. Ці "бартерні відносини" зійшли нанівець із початком карбування монет, спочатку мідних і бронзових, а потім – срібних і золотих.

Спочатку золото виступало лише як засіб платежу, але згодом його роль дещо змінилася – воно стало інструментом нагромадження та підтвердження ліквідності фінансової системи конкретної держави.

"Золотий" стандарт називається так тому, що кожна випущена грошова одиниця на першу вимогу обмінювалася на певну кількість золота.

Розквіт золотого стандарту припав на кінець XIX – початок XX століття. Побудована на його основі економіка була більш стабільною і менш схильною до інфляції. Однак дві світові війни, Велика депресія і неможливість забезпечити зростаючу грошову масу золотом призвели до краху цієї системи.

Остаточна відмова від стандарту сталася 1971 року, коли США відмовилися міняти свої долари на золото. Відтоді більшість валют стала фіатними – їхня цінність ґрунтується на довірі до емітента, а не на золотому еквіваленті. По суті, відбулася підміна золота доларами – нинішній стандарт можна назвати "доларовим". Економісти кажуть, що в усьому світі циркулює величезна доларова маса, яка не підтверджена товарною масою. По суті, вся нинішня фінансова система – це роздута бульбашка, яка рано чи пізно лопне. Але це тема для окремої розмови.

Незважаючи на відхід у минуле золотого стандарту, сам дорогоцінний метал, як і раніше, залишається популярним інвестиційним інструментом. Особливо актуальні інвестиції в "жовтий метал" за часів економічних криз, воєн та інших потрясінь.

Головні переваги золота як інвестиції:

• Захист від інфляції. Протягом кількох років золото обов'язково виросте в ціні, дасть інвестору певний дохід.
• Диверсифікація інвестиційного портфеля. Дорогоцінний метал слабо корелює з іншими активами, тому допомагає знизити ризики.
• Надійність. На відміну від акцій і цінних паперів, які можуть відразу перетворитися на "фантики", золото не може знецінитися до нуля.
• Ліквідність. Золото легко купити і продати в будь-якій точці світу.

Але є й недоліки:

• Золото не приносить пасивного доходу у вигляді відсотків або дивідендів. Воно просто лежить у вашому домашньому сейфі або банківській комірці, чекаючи моменту, поки ви продасте його за паперові гроші;
• Вимагає витрат на зберігання і страховку – якщо купувати фізичне золото;
• Вартість сильно коливається в короткостроковій перспективі. Вкладатися можна тільки тоді, коли ви готові чекати підвищення ціни 3-5 років;
• При продажу фізичного золота можна втратити гроші через високий спред між ціною купівлі та продажу.

Тому інвестиції в дорогоцінні метали більше підходять для довгострокових вкладень і диверсифікації, а не для спекуляцій і швидкого заробітку.

На ціну золота впливає безліч факторів, як фундаментальних, так і спекулятивних. Ключові з них:

• Монетарна політика центробанків, особливо ФРС США. Низькі ставки і "м'які" гроші зазвичай підтримують вартість золота.
• Світова економічна ситуація. У періоди рецесії та невизначеності попит на золото зростає.
• Геополітика. Конфлікти, війни, нестабільність у ключових регіонах світу провокують зростання цін.
• Курс долара. Золото має зворотну кореляцію до валюти цієї країни.
• Динаміка фондових ринків. Інвестори переключаються на золото, коли на ринках акцій починається корекція або обвал.
• Фізичний попит на метал з боку ювелірів, промисловості та Центробанків.
• Зрослий попит на тлі спекулятивних очікувань.

Аналітики вважають, що поточного року ключовими драйверами цін на золото будуть:

• Довга траєкторія інфляції та монетарної політики Федеральної резервної системи (ФРС). Якщо інфляція виявиться стійкою, а ФРС продовжить підвищувати ставки – це позначиться негативно на курсі золота. Якщо ж інфляція піде на спад, а ФРС візьме паузу або почне пом'якшення – це підтримає котирування.
• Глобальна рецесія. Багато експертів прогнозують економічний спад у 2024-2025 роках, що традиційно позитивно для захисних активів на кшталт золота.
• Геополітичні ризики. Продовження війни в Україні, ескалація напруженості навколо Тайваню, інші потенційні осередки нестабільності гратимуть на підвищення цін.
• Фізичний попит. Аналітики очікують відновлення споживання золота в Китаї та Індії після скасування коронавірусних обмежень.
• Динаміка крипторинку. Якщо біткоїн відновить впевнене зростання, це може відтягнути частину інвестиційного попиту з ринку золота.

Багато авторитетних аналітиків та інвестбанків дають оптимістичні прогнози:

• Світова рада із золота (WGC) очікує в поточному році середню ціну на рівні $2000 за унцію;
• Bank of America прогнозує зростання до $3000 за унцію до 2026 року;
• Goldman Sachs також бачить потенціал зростання до $2500 за унцію протягом 5 років;
• В Україні аналітики допускають підвищення вартості дорогоцінного металу в гривні на 20-30% у 2024 році через девальвацію національної валюти.

На "довгому горизонті" до 2030 року золото з високою ймовірністю продовжить довгостроковий висхідний тренд, оновлюючи історичні максимуми.

В Україні доступні різні способи інвестицій, від традиційних до відносно інноваційних. Давайте розглянемо їх.

Купівля злитків

Найпростіший і найконсервативніший спосіб інвестування – придбати фізичне золото в злитках у фінансовій установі. В Україні продажем банківських злитків займаються Приватбанк, Ощадбанк, ПУМБ і низка інших. Під час війни купити золото у відділеннях складно, але все ще можливо.

Злитки продаються з націнкою 5-10% до котирувань LBMA. Важливо звертати увагу на габарити злитка – чим він менший, тим більша націнка. Також потрібно бути готовим до додаткових витрат на зберігання і страховку.

Слід зазначити, що ситуація з купівлею-продажем золотих злитків нестабільна – злитки потрібно доставляти з-за кордону – в Україні їх не виробляють. Тож якщо ви хочете інвестувати саме у фізичне золото, перед купівлею зателефонуйте за номером конкретної фінансової установи.

Зберігати злитки можна вдома, у своєму сейфі або довірити коштовності банківському депозитарію. Другий спосіб надійніший, але вимагатиме від вас щомісячних витрат.

Окремо варто відзначити зворотний продаж золота в злитках банкам. Це пов'язано з певними труднощами:

• Банк приймає тільки злитки зі своїми бирками і сертифікатом, куплені у нього ж.
• Злиток має бути неушкодженим, в ідеальному стані.
•  Банк продає золото з націнкою, а викуповує з дисконтом 7-15% від ринкової ціни.

Тому купівля золотих злитків більше підходить для довгострокових стратегічних інвестицій, а не для короткострокових спекуляцій.

Купівля колекційних, інвестиційних монет

Якщо ви не хочете вкладатися в злитки, придивіться до альтернативи – колекційних, інвестиційних монет. Українські банки пропонують монети Віденського, Канадського, Австралійського та інших провідних монетних дворів. Вони мають статус законного платіжного засобу і не обкладаються ПДВ.

Нацбанк України випускає власну інвестиційну монету "Архістратиг Михаїл" із золота 999 проби.

Купуючи монети враховуйте спред – банк викупить монети назад дешевше, ніж продав.

Знеособлений металевий рахунок

Можна не купувати фізичне золото, а відкрити знеособлений металевий рахунок (ЗМС). Це аналог звичайного банківського рахунку, але замість грошей ви будете "володіти" грамами золота.

Як це працює:

• Клієнт відкриває ЗМС у банку і переказує на нього "звичайні" гроші.
• Банк зараховує грами золота (наприклад, при курсі 1500 грн за грам переказ 15000 грн дасть 10 г золота на рахунку).
• Фізичного золота клієнт на руки не отримує – воно залишається на металевих рахунках банку.
• При бажанні клієнт може перевести в готівку ЗМС за поточним курсом.

ЗМС бувають строковими (депозитними) і до запитання. За строковими банк може нараховувати відсотки в грамах золота, але ставки зазвичай символічні (0,1-0,5% річних). Зняти золото з такого ЗМС можна тільки після закінчення обумовленого терміну. ЗМС до запитання можна поповнювати і переводити в готівку в будь-який момент.

Плюси ЗМС:

• Простота відкриття – потрібен тільки паспорт та ІПН, без сертифікатів і перевірок якості.
• Можливість інвестувати невеликі суми – від 1-10 г золота (2000-20000 грн).
• Відсутність витрат на зберігання і страховку фізичного золота.

  Менший спред між ціною купівлі та продажу порівняно зі злитками.

Мінуси ЗМС:

• Немає можливості забрати фізичне золото – тільки гроші.
• Банківські ризики – у разі банкрутства або ліквідації банку ЗМС не підпадають під гарантії ФГВФО.
• Непрозорість операцій - багато банків не купують реальне золото під ЗМС, а просто ведуть запис в електронному вигляді.

В Україні зараз ЗМС пропонують понад 10 банків, зокрема Приватбанк, Ощадбанк, Укрсиббанк, ПУМБ. Але під час війни багато хто призупинив відкриття нових ЗМС і поповнення наявних. Умови і тарифи краще уточнювати на сайті конкретного банку.

Інвесторам потрібно уважно підходити до вибору банку для ЗМС, віддаючи перевагу великим системним установам з держкапіталом або іноземними акціонерами. А загалом такі рахунки підходять радше для диверсифікації заощаджень, ніж як основний інструмент інвестицій.

Криптовалюта Pax Gold

Для діджитал-інвесторів цікавим варіантом може стати токен PAXG, забезпечений фізичним золотом. Кожна одиниця PAXG відповідає одній тройській унції золота 999 проби. Токен торгується на криптобіржах і може зберігатися в цифрових гаманцях. Це дає змогу поєднати переваги фізичного та електронного золота.

Біржовий ринок – цінні папери

Для кваліфікованих інвесторів підійдуть "золоті" ринкові інструменти:

• Акції ETF на золото – їх можна придбати на зарубіжних біржах.
• Акції компаній, які видобувають золото, "золоті" ф'ючерси.
• Контракти на різницю цін (CFD) – похідні інструменти без купівлі базового активу.

Такі інвестиції вимагають спеціальних знань, відкриття брокерського рахунку і готовності до ризиків.

Позабіржовий ринок – CFD на золото

CFD (контракт на різницю цін) – це угода між трейдером і брокером про виплату різниці між поточною і майбутньою ціною базового активу, в цьому випадку золота.  CFD дають змогу спекулювати на коливаннях ціни з кредитним плечем, не купуючи фізичне золото.

Головні переваги торгівлі CFD – можливість заробляти як на зростанні, так і на падінні цін золота, невеликий стартовий капітал, миттєве виконання угод онлайн. Але є й істотні ризики – при несприятливому русі ціни збитки можуть перевищити розмір рахунку.

Щоб почати торгувати CFD на золото, потрібно вибрати надійного ліцензованого брокера, зареєструватися на його платформі та пройти верифікацію. Більшість брокерів пропонує безкоштовні демо-рахунки – на них можна потренуватися в торгівлі без ризику реальними грошима.

Основні етапи купівлі CFD:

• Зареєструватися на платформі брокера і відкрити торговий рахунок.
• Зкачати і встановити торговий термінал (наприклад, MetaTrader 4/5).
• Вибрати інструмент для торгівлі золотом (зазвичай це пара XAU/USD).
•  Вивчити графік ціни та основні технічні індикатори.
• Визначити розмір позиції та встановити рівні Take Profit і Stop Loss.
•  Подати ринкову або відкладену заявку на купівлю або продаж CFD.

Мінімальний поріг входу залежить від обраного інструменту інвестицій:

• Для купівлі фізичного золота (монети, злитки) зазвичай потрібно від 10 000 грн.
• ЗМС деякі банки відкривають від 1-10 г золота, тобто від 2 000 грн.
• Криптовалюту PAXG можна купити від $50 на криптобіржі.
• Для торгівлі CFD достатньо депозиту від $100-500 з урахуванням кредитного плеча.
• Інвестиції в "золоті" ETF і акції доступні від $100-1000 залежно від брокера.

Важливо адекватно оцінювати свої фінансові можливості і не ризикувати останніми грошима. Оптимально виділяти на золото не більше 10-15% інвестиційного портфеля.

Вибір брокера має спиратися на такі критерії:

•  Ліцензія авторитетного регулятора (наприклад, FCA, CySEC, ASIC).
•  Багаторічний досвід роботи і позитивна репутація, відгуки клієнтів.
• Вигідні торгові умови – низькі спреди, швидке виконання ордерів, мінімальні комісії.
• Зручність введення і виведення коштів, опція поповнення в гривні.
• Функціональна торгова платформа з мобільними додатками.
• Різноманітність інвестиційних інструментів на золото – CFD, ETF, ф'ючерси.
• Якісна аналітика та навчальні матеріали для трейдерів.

Серед брокерів, які працюють з українськими клієнтами, цим вимогам найбільшою мірою відповідають  TickMill, RoboForex, XM, Forex4you, ICM Capital.

Війна в Україні негативно позначилася на вітчизняному ринку золота. Основні проблеми галузі:

• Фізичне знищення частини золотого запасу країни в результаті бойових дій і мародерства.
• Проблеми з логістикою, порушення ланцюжків поставок банківських металів.
• Закриття частини відділень банків у зоні бойових дій, зниження доступності металу для населення.
• Зростання "сірого" ринку і підробок в умовах дефіциту офіційної пропозиції.
• Відмова НБУ від інтервенцій на ринку золота, звуження легальної пропозиції.

Щоб виправити ситуацію, банки та учасники ринку пропонують такі рішення:

• Лібералізацію імпорту банківських металів, спрощення процедур ввезення золота в Україну.
• Розширення мережі продажів золотих злитків і монет, відкриття спеціалізованих відділень.
• Посилення контролю за якістю золота, що продається, боротьба з контрафактом.
• Розвиток онлайн-продажів золота з доставкою клієнту або в обране відділення.
• Державну підтримку ринку золота, відновлення інтервенцій НБУ для стабілізації цін.

Срібло – другий за популярністю дорогоцінний метал після золота. Воно також є захисним активом, але коштує значно дешевше і тому більш доступне масовому інвестору. Динаміка цін на срібло зазвичай йде у фарватері золота, але з більшою волатильністю.

Ще один варіант – це платина, рідкісний дорогоцінний метал, який, крім ювелірної галузі, широко використовується в промисловості. Ціни на платину слабкіше корелюють із золотом і більше залежать від стану світової економіки та автопрому.

Для приватних інвесторів в Україні платина доступна у вигляді злитків (в обмеженій кількості банків) або через CFD-контракти в онлайн-брокерів. Через вузькість ринку платини спреди на неї зазвичай вищі, ніж на золото і срібло.

Інвестиції в золото залишаються ефективним способом збереження і примноження капіталу в періоди криз і високої інфляції. В Україні доступний широкий вибір інструментів для таких вкладень – від класичної купівлі фізичного золота до інноваційних цифрових активів. Обережний підхід, зважена оцінка ризиків і робота з надійними партнерами допоможуть отримати бажаний результат від вкладень у золото навіть у нинішніх непростих умовах.

Інвестиції в дорогоцінні метали – це завжди довгострокова стратегія. Чи готові ви чекати кілька років заради гідної прибутковості, чи віддаєте перевагу більш динамічним і ризикованим активам? Кожен інвестор вирішує це сам, виходячи зі своїх цілей і можливостей.